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Axel Springer "hold"
11.03.2010
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Laurent Picard und Christophe Cherblanc, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie von Axel Springer (ISIN DE0005501357 / WKN 550135) von "buy" auf "hold" herab.
Axel Springer habe für 2009 einen Umsatzrückgang um 4,3% auf 2,612 Mrd. EUR gemeldet und damit leicht unter der Société Générale-Prognose von 2,589 Mrd. EUR gelegen. Obwohl im Quartalsvergleich leichte Verbesserungen zu beobachten gewesen seien, habe der Bereich Print-Werbung im vierten Quartal weiterhin unter starkem Druck gestanden. Das EBITDA von Axel Springer habe im Gesamtjahr bei 334 Mio. EUR gelegen und die Erwartungen der Société Générale (369 Mio. EUR) verfehlt. Dies sei teilweise auf unerwartet hohe Restrukturierungskosten zurückzuführen.
Die Société Générale-Analysten hätten ihre EBITDA-Prognose für 2010 von 422 Mio. EUR auf 388 Mio. EUR reduziert. Für 2010 und 2011 prognostiziere man nun ein EPS von 6,71 EUR (bisher: 6,83 EUR) und 8,71 EUR (bislang: 8,09 EUR). Auf dieser Basis lasse sich für 2010 und 2011 ein KGV von 12,7 und 9,8 ermitteln. Das Kursziel der Axel Springer-Aktie werde mit 82,00 EUR beibehalten.
Die Analysten der Société Générale vergeben das Rating "hold" für die Aktie von Axel Springer. (Analyse vom 11.03.10) (11.03.2010/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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